精选研报 | 大选辩论致市场波动，美股涨跌互现
标准普尔 500 指数和道琼斯工业平均指数在早盘上涨后回吐涨幅，最终小幅收低，其中标普 500 指数下跌 0.4%，道指下跌 0.1%。
这一逆转出现在个人消费支出价格指数（PCE）公布后，PCE 数据最初显示通胀有所缓解，提振了市场乐观情绪。然而，随后出现的其他因素似乎抑制了投资者的信心。
总统大选辩论
拜登和特朗普之间的辩论促使投资者重新调整持股。拜登的表现被认为较弱，市场因此认为特朗普连任的机会增加。
这一预期推动了可能受益于特朗普连任的股票上涨，例如私人监狱和医疗保险公司的股票。同时，可再生能源和大麻相关股票出现下跌。辩论结束后，收益率曲线趋陡。
耐克大跌
行业动态对市场产生了显著影响。耐克股价因未能达到营收目标而大跌 20%。与此同时，科技板块表现亮眼，推动纳斯达克指数领涨。
市场表现
总体而言，上周美股市场表现喜忧参半。尽管道指收盘持平，但标普 500 指数和纳指均小幅上涨，反映出 2024 年上半年整体积极的市场情绪。
以下是上周五（ 2024 年 6 月 28 日）的收盘价：
道指报 39118.86 点，跌 45.20 点或 0.12%,
标普报 5460.48 点，跌 22.39 点或 0.41%，
纳指报 17732.60 点，跌 126.08 点或 0.71%，
美国 10 年期国债收益率报 4.396%，
VIX 指数报 12.44 点，升 0.20 点或 1.63%。
市场情绪：美联储即将降息？
市场迎来了又一个积极的季度，新高似乎指日可待。然而，有迹象显示，这波反弹可能正在失去一些动能。
支撑市场情绪的一个关键因素是对美联储降息的预期。虽然预计只会有一到两次降息，但毫无疑问，下一步将是降息。
即使在经济疲软、公司未来盈利受到威胁的情况下，这种支持依然至关重要。市场受到“美联储看跌期权”的支撑，这意味着如果就业形势恶化，美联储将采取更大幅度的降息措施。
非农报告前瞻
劳动力市场总体上保持了弹性，但也显现出一些疲软迹象。彭博社的经济学家一致预测，6 月份将新增 18 万个就业岗位，低于 5 月份的 27.2万个。特朗普当选总统的可能性也可能引发市场波动。
市场趋势：为市场波动做好准备
从图表上看，市场趋势仍在上升，但可能会出现短暂回调，这可能会引起投资者的担忧。
半年已经过去，如果交易者选择做多，利润相当可观。利润可能足够全年使用，那么为什么不获利了结，避免不必要的损失呢？
尽管有些投资者可能考虑获利了结，但 FOMO 情绪可能会让大多数多头继续持有，以追求更多利润。时间将证明一切。
摩根大通的 Marko Kolanovic 预计，未来几个月，由于经济放缓和企业收益下调等不利因素的冲击，标普 500 指数将出现震荡。他大胆预测，标普 500 指数到年底将跌至 4200 点，跌幅约为 23%。这个推测非常大胆，足以引起投资者认真思考。
资料来源：芝加哥期权交易所、彭博社
关于 Gomes James
本评论由金融业资深人士 James Gomes 撰写。他拥有 30 余年的丰富经验，曾在一家著名的美国银行任职超过 20 年。
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