国防股大涨，抓紧波动时期的投资机遇

近期，以色列与哈马斯的持续冲突引发全球对冲突升级的忧虑。在地缘局势紧张时期，国防公司往往能够从中获利，而且机构和零售投资者基于对全球局势发展的日益担忧 ，纷纷购入军事承包商的股票，令航天和国防类股票在近期出现涨势。 

在以色列首次遭受袭击后，持有美国前五大的国防公司的 iShares 美国航空航天与国防 ETF （股票代号﹕ITA）股价飙升了超过 10%。 

本文将深入剖析当前国防股飙升的因素，并分析投资者在近期波动中该如何布局国防 ETF。 

洛克希德·马丁公司（股票代号：LMT） 

洛克希德·马丁公司是当今最大的国防承包商，以制造 F-35 战斗机而闻名，该战斗机是同类产品中最昂贵、最先进的。 他们在加利福尼亚州的“臭鼬工厂”实验室开发了所有最新的突破性军事技术，使他们处于国防工业的前沿。 

雷神技术公司（股票代号：RTX） 

雷神技术公司（Raytheon Technologies）虽然没有制造战舰或战斗机，但在军事领域中却是一家重要的参与者，它致力于开发众多由顶级承包商打造的核心军事系统。2020 年 4 月 3 日，雷神公司完成与联合技术公司的合并，将其在国防电子和导弹设计方面的实力，与联合技术公司在制造飞机发动机和飞机零部件的经验相结合。 

诺斯罗普·格鲁曼（股票代号：NOC） 

诺斯罗普·格鲁曼公司是一家隐形轰炸机制造商，拥有大量的太空项目，是美国国防的重要组成部分，致力于核三位一体——即导弹、轰炸机和潜艇的组合。 

通用动力公司（股票代号：GD） 

通用动力公司以制造陆军军舰、坦克和陆地车辆而闻名。 他们专注于国防 IT 和服务，即使在五角大楼削减军事预算期间，仍能保持稳定的现金流。 

利多斯控股（股票代号：LDOS） 

利多斯控股在政府 IT 服务方面名列前茅，但其并不仅仅是一家软件公司。该公司还开发硬件产品。他们为自动驾驶的船舶创建设计了智能系统，提高了航行的安全性和航行效率，减少了人力成本。 

三个主要国防 ETF 

对于关注国防领域的投资者来说，投资国防 ETF 是最佳选择。优势在于投资者可以投资一系列国防领域的公司，无需承担个股选择风险。在充满不确定性的市场趋势下更具吸引力。 

可供选择的三个主要国防 ETF 包括： 

– Invesco Aerospace & Defense（股票代号：PPA）  

– SPDR S&P Aerospace & Defense（股票代号：XAR） 

– iShares U.S. Aerospace & Defense（股票代号：ITA） 

国防股在局势升温中飙升 

国防股通常会在特定情况下吸引更多的投资，但这些涨幅往往是短期的，并且在炒作后出现逆转，之后投资者往往会被其他新的投资板块吸引。 

然而，这次却不一样，美国总统乔·拜登（Joe Biden）提案将国防开支提高 4%，预算提高到 8140 亿美元。不过该提案还需等待国会在 11 月 17 日通过拨款法案来决定是否落实。 

鉴于最近的冲突有升级风险，该法案通过的可能性更大。 如果确实如此，可能会显著影响国防股持续上涨，或将吸引资金持续流入。 

国防股是比黄金更好的资金避风港？ 

国防股通常被认为是地缘政治冲突期间的资金避风港，但与传统的资金避险产品“黄金”比较又如何？ 

尽管国防股备受关注，但黄金亦没有失去其吸引力。 

在我们之前的分析中，有提到黄金正在等待突破 2000 美元心理阻力位。而这次冲突可能就是一个突破的契机。 

自以色列遇袭以来，随着美国国债收益率如预期般回落，金价飙升逾 9%。这次收益率的下跌是过去十年来第二次大幅回落，仅次于新冠疫情爆发期间的大幅下跌。 

专业投资者纷纷认为，在这段波动时期，相对稳健的投资方式就是将资金分配于国防公司和传统的黄金。无论将来地缘政治风向如何，这都是明智的选择。 

鲍威尔的鸽派言论对市场有利？ 

在最近的美联储公开市场委员会（FOMC）会议上，鲍威尔主席的鸽派言论与预期的鹰派暂停（Hawkish Pause）不同，令市场出乎意料。 

鲍威尔仅用两句话来向市场保证不会再加息，引发了一波市场乐观情绪，推动股市上涨了 5%，同时带动 10 年期美国国债收益率下跌约 10% 。这种基调的转变可能预示着美国货币政策将进行调整，美联储在应对通胀和经济增长方面的态度，或许迎来了一个转折点。 

如果当前的宏观环境仍然有利于股市，可能是国防股继续攀升的另一个催化剂。 

股市季节性效应 

自 1950 年以来，11 月和 12 月一直是股市一年中表现最好的两个月。11 月份有 66% 的时间出现正回报，平均收益为 1.44%。  

标普 500 指数在过去 11 个月中有 10 个月收高，这表明美国股市整体上呈现积极的趋势 ，更加令人鼓舞。 

我们或许正在进入一年中最好的两个月（如上图所示）。如果市场继续遵循这样的惯例，市场或将在年底出现显著反弹。 

不确定性缔造投资机遇 

对于投资者来说，地缘政治的不确定性可以转化为投资机遇，特别是在冲突期间，国防股和国防 ETF 可以提供潜在的资本增值机会。 

我们建议投资者密切关注中东局势发展及其对全球市场带来的连锁反应，如同往常一样，尽职调查和战略规划对投资来说是至关重要的。 

虽然国防股在冲突时期的表现可能对投资者具有吸引力，但利用黄金等其他资产实现投资组合多元化也很重要，黄金在不确定时期往往是优质避险资产，在投资组合中加入黄金可以平衡风险并保护资产。 

| 关于 Doo Prime

Doo Prime 是 Doo Group 都会控股集团旗下的互联网券商品牌，旨在为专业投资者提供全球证券、期货、货币对、贵金属、大宗商品和股票指数的差价合约交易产品，目前已为超过 200,000 个专业客户提供优质的交易经纪服务，每个月成交超过 100 万张交易订单。

Doo Prime 持有塞舌尔、毛里求斯和瓦努阿图的金融监管牌照。Doo Group 在达拉斯、悉尼、新加坡、香港、迪拜、吉隆坡等地设有运营中心。

凭借强大的金融科技基础设施、密切的合作伙伴关系、资深的技术团队，Doo Prime 始终为投资者提供安全可靠的交易环境、具有竞争力的交易成本、极速的交易执行通道，在 MT4、MT5、TradingView、Doo Prime InTrade 等多个行业领先的交易终端上提供超过 1 万种交易产品，支持 20 多种不同货币的存取款方式，7*24 小时的多语言客户服务。

Doo Prime 的愿景和使命是成为一家以金融科技为核心、国际领先的互联网券商，服务投资者，让全球金融产品投资成为一件简单的事情。

欲了解更多 Doo Prime 的信息，可通过以下方式联系我们：

电话
欧洲：+44 11 3733 5199
亚洲：+852 3704 4241
亚洲 — 新加坡：+65 6011 1415
亚洲 — 中国地区：+86 400 842 7539

邮箱
技术支持：cn.support@dooprime.com
客户经理：cn.sales@dooprime.com

前瞻性声明

本文包含＂前瞻性陈述＂ ，并且可以通过使用前瞻性术语来识别，例如＂预期＂、＂相信＂、＂继续＂、＂可能＂、＂估计＂、＂期望＂、＂希望＂、＂打算＂、＂计划＂、＂潜在＂、＂预测＂、＂应该＂或＂将会＂或其他类似形式或类似术语，但是缺少此类术语确实并不意味着声明不是前瞻性的，特别是关于 Doo Prime 的期望、信念、计划、目标、假设、未来事件或未来表现的声明，均通常被视为前瞻性声明。     

Doo Prime 根据 Doo Prime 可用的所有当前信息以及 Doo Prime 当前的期望、假设、估计和预测提供了这些前瞻性声明。尽管 Doo Prime 认为这些期望、假设、估计和预测是合理的，但这些前瞻性陈述仅是预测，并且涉及已知和未知的风险与不确定性，其中许多是 Doo Prime 无法控制的。此类风险和不确定性可能导致结果、绩效或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的结果大不相同。   

Doo Prime 不对此类陈述的可靠性、准确性或完整性提供任何陈述或保证，Doo Prime 没有义务提供或发布任何前瞻性陈述的更新或修订。

风险披露

由于不可预测的市场变动、基础金融工具的价值和价格波动，金融工具的交易涉及高风险，可能会在短时间内产生超过投资者初始投资的巨额亏损。金融工具的过往表现并不表示其未来表现。对某些服务的投资应利用保证金或杠杆效应，交易价格相对较小的变动可能会对客户的投资产生不成比例的巨大影响，因此客户在利用时应做好承受巨大损失的准备该等交易设施。

在与 Doo Prime 等交易平台进行任何交易之前，客户需确保已阅读并完全理解各自金融工具的交易风险。如果客户不了解任何与交易和投资有关的风险，则应寻求独立的专业建议。请参考 Doo Prime 等的客户协议和风险披露声明了解更多。

免责声明

本信息仅供一般参考，仅供大众参考，不应被视为买卖任何金融工具的任何投资建议、推荐、要约或邀请。本文中显示的信息是在未参考或考虑任何特定接收者的投资目标或财务状况的情况下准备的。凡提及金融工具、指数或一揽子投资产品的过去表现，均不应视为其未来业绩的可靠指标。Doo Prime 与其控股公司、附属公司、子公司、关联公司、合作伙伴及其各自的员工、对所显示的信息不做任何陈述和保证，对于由于所提供信息的任何不正确和不完整、对于因任何与个人或客户投资相关的任何直接或间接交易或投资风险、损益，所导致的任何直接、间接、特殊或后果性的损失或损害，不承担任何责任。